“我覺得很難走出來。”方新勝說道,“‘大金融’、‘大基建’、‘軍工’這幾大核心主線,今年之所以走得這麼強勢,最為核心的支撐邏輯,還是這幾大主線的今年預期很強,先是‘新時代路上、海上絲綢之路’的宏觀經濟戰略規劃刺激,打開了整個‘大基建’主線的對外需求。
然後央企國企改革上的政策刺激,軍工資產重組、軍工資產證券化等東風刺激。
再加上市場牛市到來,兩市成交額、成交量的飛速暴漲,給‘大金融’主線,特彆是證券板塊提供了今年業績爆發的強勢基礎。
是這一切預期支撐了‘大金融’、‘大基建’、‘軍工’幾大核心主線的邏輯。
至於‘次新股’和‘影視傳媒’兩大主線,也同樣尤其強硬,且可兌現的邏輯支撐。
今年六月份,六大部委聯合提出的‘電影市場振興’方案,給與整個國內電影市場的補貼,直接提振了下半年度電影市場的票房,從而給各大影視公司,整個娛樂、影視產業鏈注入了業績增長的預期。
有了這個強勁的業績暴增預期存在,以及堅定的政策扶持。
才有了下半年度‘影視傳媒’板塊的全麵爆發。
同樣的,‘次新股’板塊領域的持續爆發行情,以及各路短線資金群體,聚集在這個領域大肆炒作的邏輯,也十分清晰。
那就是由於ip重啟後,監管層為了不給市場增加負擔。
是嚴重壓縮了各大公司ip的融資額和估值水平的,不管是新興行業的公司,還是傳統行業的公司,上市都給予統一的22倍pe估值。
這就明顯給了新股上市炒作的機會。
再加上牛市到來,整個市場的估值水位被動提升。
那麼,具有著籌碼優勢的次新股板塊,就很難不被各路短線資金群體們聚集炒作了。
這些是過去這些核心主線的基礎邏輯,也是過去這些熱門主線之所以被各路資金持續聚集炒作,且能夠支撐大盤指數上行的最為根本支撐力量。
可目前,咱們再看所謂主線‘高低切換’下的‘大消費’、‘有色周期’、‘石油化工’、‘移動互聯網’、‘智能手機產業鏈’等主線領域的基本麵情況。
‘大消費’嘛,還可以說是經濟複蘇預期下,消息信心回升後,需求提升的這個投資邏輯,但是‘有色周期’、‘石油化工’、‘煤炭’這幾大核心主線板塊,就完全是各路資金瞎炒了。
目前看,‘有色周期’、‘石油化工’、‘煤炭’這些周期性主線板塊。
的確估值很低,基本都是曆史最低估值水平。
但是,根據市場各方麵的信息,這些主線板塊領域,各大行業的基本麵情況,是還在持續惡化的啊。
動力煤、鋁、銅、鋅、鐵、石油價格……
完全看不到周期反轉的痕跡。
全球經濟的複蘇,目前來看,也沒有大家預想中那麼強勁。
想要以經濟複蘇地預期,來帶動整個周期主線的反轉,基本是不太可能的。
上一輪,06年、07年的牛市主升行情,我們可以看見,主要是由周期主線和大金融主線帶動起來的。
那輪牛市,在牛市的投資信心和投資情緒被‘股權分置改革’引爆前。
首先發生的,是全球經濟強勁增長下,整個周期行業的大牛市格局。