洛陽前往成都官道，漢使懷揣光武帝詔書，一路疾馳。
成都帝宮，延岑正向公孫述獻計：漢軍夾江紮營，陛下不如兵分兩路出擊。
公孫述稱善，於是下詔：派謝豐、袁吉率主力，進擊吳漢江北大營；又使彆將率精卒萬餘，往江南大營阻擊劉尚，使其兩軍首尾不能相顧。
諸將稱諾，於是分彆出擊，將漢軍分作兩段，將欲各個擊破。
吳漢至此處境完全被動，隻好破釜沉舟，勉勵部下同心協力，人自為戰。於是饗士秣馬，閉營不出，多樹旗幟，煙火往來不絕，以此迷惑蜀軍。
及至半夜，吳漢率軍渡江，潛與劉尚軍會合。
蜀將謝豐等人尚被蒙在鼓中，次日分兵江北阻擊吳漢，自率大軍進攻江南劉尚。
吳漢見謝豐中計，便令全軍出擊。
戰鬥從早至晚，大破敵軍，陣斬謝豐、袁吉首級。
此後吳漢軍與蜀軍激戰於廣都之間，八戰八勝，終於進抵成都。
與此同時，臧宮軍也從北麵攻克綿竹、涪城、繁縣、郫縣，與吳漢、劉尚會師成都城下。
公孫述見漢軍大聚，將成都圍得水泄不通，不由驚惶失措。
延岑向公孫述進言，誓言堅定死戰，一麵獻計重賞招募死士，出城突襲漢軍。
公孫述從之，於是儘出府庫金銀財寶，行敢死之士五千人。延岑親引五千死士夜出成都，繞到漢軍之後，集結待命。
吳漢時見圍城已定，複又開始麻痹輕敵，不加防備。
十一月初某夜，漢軍正在安睡。忽聽後營外金鼓齊鳴，人喊馬嘶，猶如天崩地裂。延岑率領死士呼喊而進，突入漢中營柵，揮刀亂殺，趁風放火。漢軍大潰，走投無路。
吳漢拚命南逃，不慎落水，手拉馬尾渡江，這才逃得一命。
急在江岸收攏敗軍，複得十萬餘眾，軍威稍振。但見全部糧草輜重儘失，再無繼續作戰後勤保障。吳漢頓足捶胸道：不世之功，被某毀於一旦！
便與諸將商議，欲退兵轉回夷陵。
轉運謁者張堪勸阻道：將軍不可！今隗囂既平，公孫述斷其一臂，且為驚弓之鳥，一鼓可下。將軍之敗，乃因大意輕敵，為敵所乘，以至如此。則敵今大勝，豈有不輕我者此時必於城中慶功，不複以我為備也。公孫述之敗，隻在今日，望將軍熟思慮之。
吳漢聽罷大喜道：非是先生教我，幾乎再次自誤！
由是議決，複渡漢水南下。更命臧宮率本部軍帶七日之糧，兼程南下，猛攻成都鹹陽門。
延岑聞說漢軍又來，恃前番勝敵之勇，親率主力出城，與臧宮在鹹陽門外展開激戰。
兩軍從清晨一直廝殺到正午，直殺得血流成河，死屍枕籍，雙方難分勝負。延岑儘遣精銳上陣，連續擊退漢軍三次衝鋒。
公孫述引三百隨侍馳出鹹陽門外，親自觀戰，為延岑助威。
午時三刻，漢軍漸漸不支，開始後退。延岑軍得勝，但兵鋒已疲，無力追擊。
臧宮見蜀軍不能追擊，便知時機已至，一聲令下，命五百預備騎兵發動突襲，並親挺長矛，策馬馳下高坡，身先士卒，殺入敵陣。
延岑未料臧宮還在高坡上留有五百生力馬軍，見來勢如風，不由大驚，欲要揮兵阻截，已是力不從心。臧宮殺入戰陣，衝開一條血路，直奔鹹陽門下，衝向大成皇帝。
公孫述正立馬觀戰，與隨從說笑指點，忽見自家陣營蕩開，一員白袍大將已殺到近前。由是大驚，急撥馬欲還歸城內之時，臧宮已如一道白光，馬到人至，人至槍出。
茂宮一聲大喝，挺矛刺入公孫述左肋，入肉三寸，血染龍袍。
公孫述啊也一聲大叫，在馬上搖搖欲墜。左右護衛齊出，上前扶住，撥馬便走。
臧宮欲要再上前複加一槍，延岑已至，架住臧宮手中長矛，掩護皇帝回宮。因不知主公生死，眾軍又疲憊不堪，延岑不敢戀戰，慌忙退兵，命掩城門。
臧宮見敵軍敗退入城，欲要揮軍攻城，見自己屬下眾軍也已疲憊不堪，戰馬俱都如同水洗。提槍看時，見血盈數寸，知道公孫述肋上中矛，於是喝令收軍，回營休息。
公孫述被救回城中，果然身負重傷，流血過多，時複昏迷，已處於彌留。因自知無幸，遂召延岑入內，將軍權鄭重交付，囑其率軍死戰到底。囑托已畢，大叫一聲而亡。
延岑見公孫述已死，反複思量良久，決定向漢軍投降。
十一月十八日清晨，延岑在成都城頭樹起白幡，打開城門，帶殘部向漢軍投降。
吳漢率軍入城，毫不客氣，命將延岑推出斬首，又割公孫述首級，將二人滿門老小數百口全部誅殺。其後下令，屠城三日。
謁者張堪在後軍督糧，待進入城中之時，隻見黎民哀號，人頭滾滾，已是血流成河。
張堪大驚，急入皇宮來見吳漢，厲聲叫道：將軍是欲效當年項王入鹹陽時耶！西楚霸王百戰百勝，終將江山社稷輸於我漢高祖者，失人心也！將軍今日屠城痛快，我恐旬日之內，將軍之首當被漢天子懸於成都之門，以謝蜀中百姓矣！
吳漢聞言大悟，急下座行禮，謝罪道：若非先生教我，必不能成此大功；但又非先生罵我，必將遭滅門之禍者。
急命人持節出宮，到城中各地傳令，停止屠殺，並出榜安民，宣罪己之書。
由是成都安堵，蜀中平定。
字幕：張堪，字君遊，宛縣人，世為南陽郡豪門大族。
鏡頭閃回。張堪父親早亡，十六歲時便將父親所留數百萬家產讓給堂侄，自己兩袖清風，到長安受業學習。因品行超群，諸儒都稱為“聖童”。
光武帝劉秀當時還是一介布衣，也在長安求學，敬佩張堪品行兼優，常當眾人之麵極力誇獎。劉秀登基稱帝後，便征拜張堪任郎中，三次調遷，升任謁者。
前番親征隴西，又派張堪轉運積聚，並率騎兵七千，協助吳漢征蜀。
閃回結束。張堪諫止屠城，力救成都百姓免於塗炭，亦再救吳漢一次性命。
逾數日，天子詔命到至，厲責吳漢敗兵及屠城之罪，因有滅國大功，罷議懲處；複褒獎張堪止殺之功，拜為蜀郡太守。
張堪乃勸吳漢先派兵占據成都周邊城池，然後派吏清查倉庫，收其珍寶，並逐件記錄，上報朝廷，並無半點遺漏。又慰撫成都吏民，蜀國吏民大悅。
平蜀之後，張堪率領驃騎將軍杜茂部下，在高柳擊敗匈奴，被任命為漁陽太守。在任期間，率軍追捕奸狡，賞罰分明，官民都願追隨，為其所用。
匈奴萬騎入侵漁陽，張堪率數千騎兵出擊，大敗敵軍，邊界得以安寧。又在狐奴縣開辟稻田八千餘頃，鼓勵百姓耕種，從而使漁陽百姓殷富。
畫外音：張堪文武全才，在任八年，北部匈奴不敢南犯；又與邊民休養生息，人謂“漁陽惠政”。百姓歌曰：“桑無附枝，麥穗兩岐。張君為政，樂不可支”。樂不可支一詞，即典出於此。東漢著名科學家、文學家張衡，便是其嫡孫。
鏡頭轉換，洛陽宮中。
劉秀召見各州郡主管考核官員，並在宮中設宴款待。諸郡主管無不受寵若驚，感恩戴德諛詞如潮。光武帝不為所動，席間挨個詢問各地風土人情，及其前後守令賢能與否。
蜀郡計吏樊顯進言：漁陽太守張堪在蜀郡時，心地仁慈，愛護部下，威名足可震懾誅伐奸賊。擊敗公孫述時，珍寶堆積如山，張公手中所掌握財富，足可使子孫享受十代。而其解職還都時，乘斷轅車，隻有布被包袱而已。
劉秀聽罷，歎息良久，便任樊顯為魚複縣長吏。正準備征召張堪還朝重用，忽聞張堪不幸病逝。劉秀深悼，頒詔褒其功績，並賜布帛百匹。
字幕：建武九年，大將祭遵病故於軍中。
鏡頭閃回，回顧劍遵生平。
祭遵字弟孫，潁川潁陽人。劉秀破昆陽後，其以縣吏身份來投，初為劉秀門下吏。後從征河北，為軍市令。劉秀舍中兒犯法，祭遵殺之。
劉秀發怒，令將祭遵拘捕。
主簿陳副勸諫道：明公常欲眾軍整齊，祭遵奉法不避權勢，正是教化法令所需者。
劉秀深以為然，由是加封祭遵為刺奸將軍，並對諸將囑道：公等須對祭遵多加小心！我舍中兒犯法，其照樣殺之，對你等更絕不會徇私。
不久又拜為偏將軍，以平定河北之功封為列侯。建武二年春，拜為征虜將軍，封潁陽侯，與驃騎大將軍景丹、建義大將軍朱祐、漢忠將軍王常、騎都尉王梁、臧宮等入箕關，南擊弘農、厭新、柏華蠻中賊。
派戰之中，祭遵不幸中弩，傷口流血中止。眾將見狀，逐漸引退，軍伍混亂。祭遵在馬上呼叫斥罵不止，督促士卒加倍苦戰，於是大破賊兵。
當時新城蠻中山賊張滿，屯兵於險要，為害人民。祭遵奉令往討，斷絕其糧道，張滿幾次挑戰，祭遵堅守不出。厭新、柏華殘餘重與張滿會合，攻下霍陽聚，祭遵分兵擊破。
建武三年春，張滿饑困，祭遵破城，活捉張滿。
起初張滿因信符命自立為王，既被擒捉，歎道：讖文誤我！
祭遵命斬張滿，並誅其妻子；複引兵南擊鄧奉弟鄧終，又攻破之。
涿郡太守張豐因信道士讖言，以其所獻石頭為玉璽，由是造反，自稱無上大將軍，與彭寵連兵。建武四年，祭遵與朱祐、耿弇、劉喜共擊張豐。
祭遵先到，命令功曹孟厷縱馬入陣，生擒張豐，獻於馬前。祭遵罵道：皇帝陛下厚待於你，命為一郡太守，今何敢欺心，擅自造反此乃滅族重罪，你不知否
張豐兀自不服，叫道：依據讖言，某當為皇帝。若是不信，我肘後囊中現有玉璽為證。
祭遵：甚麼玉璽，拿來我看。
孟厷上前，搜出玉璽，呈遞主將。祭遵命道：將其石椎破！
軍士奉命，以椎擊破玉璽，見隻是塊硬石，並非玉材。眾將見此，無不大笑。
張豐才知上當，仰天歎道：我被妖道所騙，死無所恨！
諸將引回，祭遵受命留屯良鄉，抵拒彭寵。相拒年餘，幾次挫敗其鋒，終於平定趙地。
建武六年春，光武帝詔令祭遵為帥，與耿弇、蓋延、王常、馬武、劉歆、劉尚等共伐公孫述。軍駐長安，劉秀車駕也到，而隗囂不欲漢兵入隴，借故推脫。
劉秀召集諸將，商議行止，諸將都說可拖延進兵，加封隗囂手下將帥，以促其分散瓦解。
惟祭遵說道：我謂諸公之議不然。
劉秀：卻是為何
祭遵：隗囂懷奸已久，決非甘於人下者。如我按兵以待，必使其詐謀得售，並使公孫述由此增加警備。故依為臣愚計，不如直接進兵。
劉秀聽從，就遣祭遵為先鋒，大破王元軍，一直追到新關。
諸將其後陸續皆敗於隗囂，劉秀遂詔令祭遵屯軍於汧邑，耿弇屯於漆邑，馮異屯於栒邑，調大司馬吳漢等回軍長安。
自此以後，祭遵幾次挫敗隗囂，再從劉秀上隴，隗囂終至破滅。
劉秀東歸過汧，到祭遵軍營，慰勞士卒，作黃門武樂，深夜才止。其後聞說祭遵有病，光武帝甚為憂慮，乃詔賜厚褥，上覆皇帝禦蓋。
公孫述派兵援救隗囂，吳漢、耿弇等全都逃回，隻有祭遵獨留，不肯退卻。
畫外音：祭遵為人廉約，得到賞賜後皆都分給部下，自己不治產業，家無餘財。臨死之時，如有人問及其家中之事，則一語不發。《後漢書》曰：“遵為人廉約小心，克己奉公，賞賜輒儘與士卒，家無私財。”此乃“克己奉公”典出之源。
閃回結束。建武九年春，諸子奉父祭遵靈柩離開隴右，運至河南縣。
光武帝詔遣百官會齊縣城之外，自穿喪服駕臨，望柩哀慟。回經城門之時，見喪車緩緩而過，複涕泣不能自已。喪禮既成，又親以太牢之禮祭祀，如宣帝治辦霍光喪事。
安葬之日，光武帝車駕再臨，贈以將軍及公侯印綬，以漆赤輪車裝載，命武士排成軍陣送葬，諡封為成侯。安葬完畢，光武帝再親臨其墳，安置其夫人家室。
鏡頭轉換，按下祭遵病故，複說西征大帥吳漢。
吳漢既平隴蜀，乃複引兵東向，複轉晉北，往攻盧芳軍於高柳（今山西陽高縣）。
盧芳聞說吳漢到來，乃引匈奴軍為援，以抗漢軍，自己則據險以守。漢軍屢戰不利，而匈奴攻擾日增，反而入侵漢朝北地邊境。
字幕：盧芳，字君期，安定郡三水縣人。
鏡頭閃回，敘說盧芳來曆。
王莽末年，天下大亂。盧芳便假稱自己是漢武帝曾孫劉文伯，欲圖作亂。
縣中父老：你說己為武帝曾孫，有何為證
盧芳回答：我曾祖母乃是匈奴穀蠡渾邪王之姐，漢武帝皇後，生有三子。遇江充之亂，太子及皇後皆被殺害，二子劉次卿逃到長陵，幼子劉回卿逃到左穀。其後大將軍霍光擁立劉次卿為帝，劉回卿不出左穀，長居於此，生子劉孫卿。孫卿生劉文伯，便是在下。
縣中父老聞此，信以為真，皆大歡喜。盧芳常用此套鬼話，欺騙迷惑安定百姓。其後因見綠林、赤眉並起，王莽政權搖搖欲墜，盧芳便聯合三水縣羌、胡，一同起兵。
更始帝劉玄遷都長安，征召盧芳擔任騎都尉，命其鎮守安撫安定以西。其後劉玄被赤眉軍所殺，三水縣豪傑共同商議，認為盧芳既是劉氏子孫，便擁立其為上將軍、西平王。
盧芳派遣使者前往西羌、匈奴，建立和親關係。
匈奴單於對盧芳所編謊言信以為真，於是下令：命句林王率數千騎兵，迎接盧芳及其兄盧禽、弟盧程到匈奴王廷，立盧芳為漢帝；命盧程任中郎將，率胡人騎兵回到安定。
字幕：建武五年，匈奴入塞。
匈奴單於派無樓且渠王進入五原塞，與五原人李興、隨昱，朔方人田颯，代郡人石鮪、閔堪等結親通好，並使李興、閔堪等率軍迎接盧芳。
十二月，盧芳與李興進入邊塞，在九原縣建都，攻占五原、朔方、雲中、定襄、雁門五郡，並設置郡守縣令，借匈奴之勢自立盧氏漢國。
畫外音：建武六年，盧芳派將軍賈覽率領胡騎，擊殺代郡太守劉興。東漢大將馮異擊敗賈覽，驅逐匈奴奧日逐王；北地郡、上郡、安定郡由此歸降東漢。建武七年冬，五原內訌，盧芳誅殺五原太守李興兄弟。朔方太守田颯、雲中太守橋扈因此恐懼，於是各獻郡投降東漢，光武帝命其二人留任原職。
閃回結束。建武九年六月，東漢大司馬吳漢率領王常、杜茂等諸將，統領五萬餘眾來攻盧漢國高柳城，由此書接前文。
漢軍在高柳縣攻打賈覽、閔堪，匈奴派兵救援，東漢軍不能勝。