京師洛陽，魏帝下詔。
詔令：成公英以平定河西大功，歿於王事。敕命厚葬，賜關內侯，以子襲爵。
黃初三年秋七月，征東大將軍曹休奉魏主詔旨，預備兵伐江東，駐軍洞浦口。因聞說涼州戰事已畢，即上表請征東吳，自薦於天子。其表略雲：
張既平定河西，立不世之功，此誠高祖護佑，亦陛下洪福也。但江南未寧，東吳複叛，又與劉備議和。此反複之賊若不翦除，誠為社稷大患。臣奉王命鎮守江北，頗知水性，願領精甲虎吞江南，敗敵以取資財，此戰必捷。若臣死於敵手，陛下亦不必顧念。
奏表呈至洛陽，曹丕大驚。因知曹休脾性火爆，恐其先斬後奏，隨即渡江，則又是一場赤壁大戰。於是急派驛馬傳詔，令曹休按兵休動，待朝議後奉旨而行。
董昭立在魏帝身側，奏道：征東將軍奏請渡江以戰，應為褒獎。臣私窺陛下麵有憂慮之色，又命其止兵侯旨，卻為何故
曹丕答道：東吳憑恃長江之險，方敢與我魏國相抗多年，互有勝負。曹休卻將渡江視作易事，孤恐其恃勇而往，故此憂慮。
董昭笑道：臣觀陛下之慮，是恐征西大軍未返，曹征東孤軍難以成功也。曹、孫據江而戰久矣，我魏國諸將皆知其難，眾心皆懼，唯征東大將軍心懷壯烈，視作等閒。臣謂陛下亦獎其勇，且趁其士氣高漲，親征江南。
曹丕：依卿觀之，此戰有幾成把握
董昭：依形勢觀之，曹休孤軍不能獨自成功，尚應諸將協同作戰，方保必勝。
曹丕：諸將征西未還，尚有何將，可為曹休之副
董昭：今有臧霸等將，據青、徐之地年久，亦通水戰。陛下何不詔其進兵，使為征東大將軍後應如此必保萬全。
曹丕：青州軍多年不戰，此時儘為疲兵，又桀驁不訓，恐不能戰矣。
董昭：陛下所論極是，青徐之兵未必能勝東吳。臧霸十餘年來養尊處優，臣恐其亦欲平安到老，保守利祿福祚不失而已。怎肯赴危蹈死，以謀僥幸成功
曹丕：既青徐諸將不肯用命，難保必勝，又何必冒險，致損兵折將，遺笑蜀吳二國
董昭：此乃獎掖曹休之勇，而羞諸將之怯也。臧霸奉詔，不敢不出，又欲保存實力，唯有遷延。則曹休沮喪，必止冒險渡江。故此士氣可鼓而不可泄，又達阻戰之效。
曹丕聞奏大喜，暗讚董昭老奸巨滑，即分彆下詔於曹休、臧霸，令其合兵攻吳。
曹休接詔，即厲兵秣馬，隻等臧霸前來會合，齊頭並進。
臧霸接到天子詔命，領兵出徐州南下，果如董昭所言，途中遷延不進，且走且停。眼看已到夏末秋初，曹休久等臧霸不至，頗為喪氣。
此時江南頗多風雨天氣，江上忽起暴風，吹送一隊吳軍船到江北，約有千人之眾。曹休急令出擊，將吳兵斬首大半，又捕獲兩百人，餘眾駕舟四散奔逃。
曹休審問俘虜，探知江南並無防備，於是不待臧霸兵至，即令全軍拔營上船，揮師渡江。不料曹軍未到江心，東吳大軍已到，遮江而至，金鼓震天。
原來是徐盛見有風暴，至營中檢點部下水軍，見有千餘兵不在港內，即報都督呂範，引大軍前來北岸尋找，欲接應回營。
當時兩軍在江上相遇，徐盛知是曹軍主力，於是出其不意，果斷出擊。
當時東南風狂勁無比，吳兵順風放箭，曹兵紛紛中矢，落水無數。魏軍急還射時，卻被大風吹得箭矢歪歪斜斜，即便射中吳兵，透不得甲胄，便如隔靴搔癢，全無用處。
曹休大敗，回軍岸上，兵退三十裡紮營，隻得忍怒含羞，差使向洛陽告急求救。
使者急如星火北去，剛到宛城，正好迎著魏帝曹丕車駕，便即求見，報上告急文書。
原來曹丕聽從董昭之諫，早已料著曹休必敗，故此親率大軍南下，剛到南陽宛城。因聞曹休告急，便議起兵三路，大舉伐吳。
鏡頭轉換，驛馬急馳，報到武昌。
孫權聞說曹丕親來，不由大驚，急議對策。又聞劉備駐紮永安未回成都，複聚兩萬餘兵馬，且有趙雲、陳到為將，更感畏懼。
因恐兩麵受敵，即遣諸葛瑾為使，攜重禮前去白帝城，向劉備請求議和。
劉備雖欲報仇，但因兵敗將亡心力交瘁，遂同意停戰，使子瑜回報吳主，兩相罷兵。諸葛瑾回報已與蜀主議和，孫權心中稍安，暗道僥幸不迭。
魏黃初三年秋九月，三處人來飛報：魏主曹丕親率三路大軍攻吳！東路以曹休、張遼、臧霸出兵洞浦口，中路由曹仁領兵攻打濡須塢，西路由夏侯尚率曹真、張郃圍攻南郡。
孫權聞報，急召陸遜回兵拒敵。陸遜接詔，遍示諸將，笑道：公等且看如何果不出我之所料。若依諸公之議，繼續西進，則我江北全境休矣。
眾將聞此，愈加拜服。陸遜即回武昌，麵見吳主，孫權命其節製全軍，以抗曹丕。
陸遜探知魏將來路，亦分兵三路拒之：派呂範督率徐盛、全琮，以水軍抵擋曹休；以朱桓任濡須督，抗擊曹仁；以諸葛瑾、潘璋救援南郡，以敵曹真。
按下彆處，單說西路軍。
夏侯尚奉詔進軍江陵，先派出細作前去江邊打探，觀其水勢如何。
不移時細作回報：今已入秋，正值長江水淺，大片洲渚裸露，正好涉水作戰。
夏侯尚大喜，即率步騎乘船進入江中，令於洲渚駐紮，製作浮橋橫於江麵，以通洲渚及北岸往來。繼而畫出草圖，將戰術上奏魏主：如此則我可發揮陸戰之長，必克江陵。
曹丕覽奏，遍示群臣。隨征文武見了夏侯尚之策，皆以為古之未有奇計，若依計行之，定取荊州。一時諛詞如潮，紛紛讚歎，請求立即下詔，準其開戰。
董昭大急，出班奏道：陛下不可發詔。若如此，我軍危矣！
曹丕驚問：依夏侯尚所奏，長江水淺而窄，是天助我成功，卿何獨諫不可
董昭：天下善用兵者，除卻孫吳，便是高祖武皇帝也。以高祖之智勇，用兵時且不敢似征南將軍如此輕敵。今將大軍駐紮洲渚之中，是謂深入敵圍；再搭建浮橋渡水，則戰馬不得為用，其險甚矣。浮橋狹窄，兵器無所措手，行軍不可縱馳。敵人來時，何以禦敵若賊兵頻繁攻擊浮橋，則我屯於洲渚中精銳步騎，皆為吳國所俘也。況江南秋季多雨，一旦江水暴漲，我又以何防禦諸公因何臨險履危不懼望陛察之！
董昭慷慨激昂，陳詞激烈，滿朝皆驚。曹丕大悟，急令董昭親隨來使前往江陵大營，嚴命夏侯尚急速撤出江心洲渚，回至北岸。
夏侯尚雖然不解，但不敢抗旨，隻得令大軍回撤。
撤回大半，洲中尚留石建、高遷一旅之師。忽見對岸城門大開，吳軍紛紛登船，分兩路向洲中挺進殺來。未能登船魏軍沿浮橋往北退卻，卻因吳軍衝擊不時潰散，紛紛落水。
石建、高遷乘舟倉惶而逃，僅以身免。由此撤回大部人馬，未損上將。
董昭連稱“高祖保佑，萬千僥幸”不止，夏侯尚則連聲道謝，口稱死罪。魏軍退出江心洲渚十餘日後，天降大雨，果然江水暴漲，將魏軍原屯兵之洲悉數淹沒，複成澤國。
曹丕在宛城聞說天降大雨，後怕不已，當即厚賜董昭，讚其有張良之略、陳平之謀。
魏吳兩軍夾江相持，半年有餘，魏軍並無進展之功。黃初四年三月，曹仁方率步騎數萬，進入濡須口。曹丕詔命曹仁，若欲搶占濡須塢要地中洲，則需聲東擊西。
曹仁奉詔，即使副將打著自己旗號，佯攻濡須口東三十裡羨溪；自己則親率中軍暗伏營內，隻待吳將朱桓大兵出城，就乘勢強攻濡須塢口。
朱桓年方二十七歲，雖有膽略，但不曾獨自帶兵，遂中曹仁之計，分兵一萬五千趕赴羨溪救援，濡須守軍隻有五千。剛剛派出援兵，曹仁便引五萬精兵，飛奔濡須城來。
東吳諸將聞報，無不懼怕。朱桓奮然道：兩軍對陣，勝負在將領之能，不在士兵多寡。今魏兵千裡迢迢趕來，人困馬乏。某與諸公據守高城，瀕臨大江，倚靠山陵，以逸待勞，以主製客，即曹丕親來，尚不足憂，何況曹仁之輩！
於是下令偃旗息鼓，將濡須塢做無人把守狀，外示形弱，誘魏軍攻城。
曹仁引軍到至，派子曹泰急攻濡須，又派將軍常雕督領諸葛虔、王雙等五千將士，乘油船彆襲朱桓部眾妻子家眷所在中洲；親自率一萬人留在橐皋，作為後援。
蔣濟見曹仁如此分兵，急諫道：將軍不可如此。今吳軍占據西岸，將戰船列於上遊，若我進攻下遊之中州島，其順流而擊，我便無異自取敗亡也。
無奈曹仁不聽，固執己見，嚴命依令而行。
兩軍相交，朱桓果然利用上遊優勢，先派大將嚴圭阻截油船，斬將軍常雕、副將諸葛虔，生俘部將王雙，溺斃魏軍千餘人。
後又率軍夜襲曹泰，火燒其營，斬敵數千，並乘勢反攻。
朱桓以少勝多，繳獲無數旌旗軍器戰馬，曹仁領兵隨後到來，卻被吳兵從羨溪殺來，迎頭痛擊。曹仁大敗而退，回見魏主，細奏兵敗之事。
曹丕大驚，因曹仁係自己叔父，且屢有大功於國，於是勸慰數語，令其回營安養。又遣使前到江陵，打探曹真一路人馬消息。
鏡頭轉換，按下濡須，複說江陵。
孫權依從呂蒙臨終所薦，授予朱然符節，使其鎮守江陵，與公安諸葛瑾互為聲援。
曹真、夏侯尚大舉而至，包圍江陵，三麵攻打。朱然見曹軍勢眾，便欲據險固守，副將孫盛不從，恃勇請戰，以死相脅。
朱然無奈從之，分與三千兵馬，令出城交戰。孫盛恃勇而出，誤中曹真誘敵之計，三千人馬損失大半，隻帶千餘人退回城中。朱然欲斬孫盛，眾將因其乃吳王族侄，一起告免。
吳王孫權聞報江陵戰事緊急，遣使傳詔，令諸葛瑾自公安率軍前去解圍。
諸葛瑾率軍渡江而來，卻被夏侯尚預先探知，引軍縱火燒毀吳兵船隻，水陸夾攻。諸葛瑾戰之不利，隻得引軍退至上遊。
魏軍圍困江陵數月，內外吳兵斷絕聯係，城中漸漸糧儘，朱然隻得令殺戰馬而食。城內雖有近兩萬兵馬，但士兵多因饑餓以致渾身浮腫，能夠參加戰鬥者隻有五千餘人。
曹真命令士兵在江岸堆起土山，臨城立起無頂高台樓櫓，向城中放箭，矢如雨下；又暗派軍士潛至城邊挖掘地道，但因城堅而不能透。
東吳守城將士皆大驚失色，唯朱然泰然自若，並無絲豪恐懼，且不斷激勵將士殺敵。
一日，朱然在城樓上巡哨，見對岸魏軍懈怠，即帶一千精壯，偷偷打開城門，上船渡江。尋至魏營薄弱之處，率軍呐喊殺入，迎風放火。
魏兵不知吳兵虛實，一時大亂，被吳軍攻破兩座營壘，掠走糧米無數。
朱然率人搬糧上船，渡江回城，江陵遂解乏糧之危，城內軍民皆為振奮。即喚江陵令姚泰至衙，令其分配糧米，給散正麵迎敵之北門守軍。
姚泰領米而去，肚裡盤算半晌，因不知江陵何日解圍，便將糧米克扣一半，悄悄送至自己府中屯藏；後將餘糧與北門將士煮粥而食，其他三門將士則不管不顧。
北門將士因見粥中米少，稀如寡湯，不由大嘩，報與主將。
朱然聞報大疑，命從姚泰家中搜出其所貪糧米，另有庫中陳米千擔。朱然大怒，令重責五十軍棍，將姚泰打得鮮血淋漓，並抄其家府庫，共得糧二千擔，給散將士軍卒。
姚泰懷恨，遂修降書一封，令心腹家將當夜趁巡哨北門之機，欲射向對岸曹營。未料被朱然巡城至北門，抓個正著。即將姚泰斬首，高懸首級於城門，三軍肅然。
諸葛瑾在漢水上流駐紮，見魏軍紮浮橋攻城，在橋上往返渡江，便思一計。於是暗令部下將士割伐江岸蘆葦數百萬束，縛作大筏，欲順流放火，燒毀魏軍浮橋。
安排已定，不料當夜暴雨，江水大漲，淹沒魏軍所架浮橋，省得燒了。夏侯尚聞報浮橋被淹，又恐諸葛瑾順流而下攻擊，急命洲渚中魏軍退回北岸。
朱然在城中看得清楚，見魏軍移營北撤，乘勢大開城門殺出，登船追擊。諸葛瑾率軍順流而下，卻遇魏將文聘引軍擋住。夏侯尚、曹真得以全師而退，狂奔五十餘裡。
魏帝曹丕在宛城大營，聞報曹真、夏侯尚兵敗，江陵之圍無功。報猶未了，曹休遣使來報：臣與臧霸合兵，共討東吳主帥呂範。臧霸以輕船五百、敢死隊萬人襲攻徐陵，燒攻城塹，殺略吳兵數千。吳將全琮、徐盛率軍反擊，破我前營，斬我上將尹盧，折損數百精銳。
一班文武聞之，在肚內打打算盤：殺敵數千，我損數百，此戰亦可謂小勝。
於是皆為曹休吹噓戰功，請天子厚賞將士。
曹丕聽知三路兵馬，除曹休取勝，其餘兩路皆敗，喟歎道：此戰雖是大將軍曹休請戰於先，但朕以遠師而來，輕擊東吳乘勝之兵，不合兵法，方致此敗！
因此下令撤軍，詔拜曹休為揚州牧，以防止東吳進犯；遷文聘為後將軍，封新野侯。臧霸被征為執金吾，其位特進。以後每有軍事要務，都常谘訪臧霸。
安排軍務已畢，曹丕自引軍回洛陽，三路大兵伐吳，就此告終。